Szkoła Inwestowania: Instrumenty pochodne nr 106582

Instrumenty pochodne to jedne z najtrudniejszych produktów inwestycyjnych dostępnych dla osób fizycznych. Wśród nich wyróżnia się przede wszystkim kontrakty terminowe i opcje.

Kontrakt terminowy (futures) to umowa, w której jedna strona zobowiązuje się do zakupu w przyszłości, na ustalonych warunkach, po umówionej cenie, określonego instrumentu bazowego; druga strona zobowiązuje się do jego sprzedaży. Kupujący zakłada, że wartość instrumentu bazowego będzie rosła, natomiast sprzedający sądzi, że wartość ta będzie spadać. Zysk osiągnie ten, którego przewidywania będą słuszne.

Opcja to prawo kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym czasie. Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna (call) i sprzedaży (put). Każdą z nich można kupić albo sprzedać (wystawić). Kupując opcję kupna inwestor nabywa prawo, ale nie obowiązek, do nabycia aktywa bazowego po określonej cenie, w określonym czasie.

Instrumentem bazowym są zazwyczaj indeksy giełdowe, akcje, obligacje, kursy walut a nawet produkty rolne i surowce. Na światowych giełdach występują instrumenty pochodne bazujące na stopach procentowych, temperaturach powietrza a nawet stężeniu dwutlenku węgla w atmosferze.

W jaki sposób zarabiam?
Kupując lub sprzedając instrument pochodny, inwestor nie angażuje całej kwoty, na którą on opiewa. Dzięki temu inwestycje z instrumenty pochodne są lewarowane, tzn. posiadają zastosowanie dźwigni finansowej. Taka dźwignia pozwala inwestorom osiągać ponadprzeciętne zyski o wiele wyższe niż na innych instrumentach, jednak nie należy zapominać, że istnieje możliwość osiągnięcia równie wysokich strat
Przykład (dla kontraktu terminowego): Inwestor, który jest przekonany, że dolar będzie do końca roku tracił na wartości (względem złotego), zawiera kontrakt terminowy na kurs dolara z pozycją „sprzedaj”. Warunki obrotu są następujące: jednostką transakcyjną jest 10.000$ przy kursie 2,3zł za jednego dolara. Zatem wartość jednego kontraktu wycenia się na 23 tyś zł. W biurze maklerskim poinformowano go, że depozyt zabezpieczający dla tych kontraktów wynosi 4%, zatem musi wnieść 920zł. (23.000 * 0,04 = 920zł.). Po trzech miesiącach wartość dolara spadła zgodnie z jego przewidywaniami, i dolar kosztuje 2,1zł. Inwestor zamyka pozycję, czyli odkupuje kontrakt, który sprzedał na początku. Z tym, że jest on teraz tańszy, gdyż kosztuje 21 tyś zł (10.000 * 2,1zł = 21.000zł.). W tym wypadku Inwestor po trzech miesiącach zyskał na jednym kontrakcie 2.000zł. (23.000 – 21.000 = 2000zł). Angażując 920zł. i zyskując 2000zł. jego stopa zwrotu wynosi ponad 100% Widać zatem, jak zyskowne są transakcje na kontraktach terminowych. Nie należy jednak zapominać, że gdyby kurs dolara nie spadł a zdrożał, Inwestor poniósłby stratę równie dużą jak zysk. Podobnie inwestuje się w kontrakty terminowe na cenę obligacji, akcji lub wartość wskaźników giełdowych.

Co mam do wyboru?
Na rynku dostępne są instrumenty pochodne na akcje większych przedsiębiorstw, indeksy giełdowe, krajowe obligacje rządowe, waluty oraz surowce. Do wyboru jest ponad 400 tego typu walorów (dane 2008r.).

Mocne i słabe strony.
Do zalet inwestowania w kontrakty terminowe należą: możliwość zarabiania zarówno na wzrostach, jak i na spadkach wartości instrumentów bazowych; możliwość osiągnięcia szybkiego i dużego zysku przy stosunkowo małym zaangażowaniu środków własnych; możliwość wycofania się z inwestycji na każdej sesji giełdowej; możliwość zabezpieczenia poprzez kontrakt terminowy innych operacji finansowych oraz możliwość tworzenia zdywersyfikowanych strategii inwestycyjnych. Ponadto instrumenty pochodne mogą być wykorzystywane jako wygodny substytut innych rodzajów inwestycji. Na przykład zamiast kupować akcje największych spółek na Polskiej giełdzie wchodzących w skład WIG20 można nabyć jeden instrument pochodny bazujący na tym wskaźniku.

Nie należy jednak zapominać, że są to jedne z najbardziej ryzykownych inwestycji. Związane jest to przede wszystkim z efektem dźwigni finansowej, która zwielokrotnia nie tylko zyski, ale i straty. Inwestowanie w kontrakty wymaga dużej wiedzy związanej z ich funkcjonowaniem, umiejętności w zakresie oceny ryzyka, które im towarzyszy, doświadczenia na rynku finansowym oraz częstszej i uważniejszej obserwacji rynku niż inwestowanie w akcje czy obligacje.

Dla kogo?
Nabycie tego produktu inwestycyjnego wymaga zaangażowania nieco większej ilości gotówki (kilka tys. zł.). Najtańsze są instrumenty pochodne na akcje spółek. Nabywca kontraktów terminowych musi być pewien własnej wiedzy. To osoba o mocnych nerwach, posiadająca doświadczenie w inwestowaniu, znająca reguły analizy technicznej i fundamentalnej, oraz konsekwentna w działaniu.

Perspektywy.
Zaangażowanie inwestorów na rynku instrumentów pochodnych rośnie. Obecnie Polska Giełda ma 5 miejsce wśród wszystkich europejskich giełd pod względem obrotu kontraktów terminowych. W pierwszym kwartale 2007 kupiono lub sprzedano je za kwotę ponad 2mld zł. Wraz z edukowaniem się społeczeństwa wzrasta zainteresowanie instrumentami pochodnymi. Coraz więcej osób decyduje się na lewarowane inwestycje pozwalające osiągać zyski bez względu na koniunkturę.

Plan szkolenia
Część I.
Pierwsza część szkolenia poświęcona jest przekazaniu wiedzy odnośnie instrumentów pochodnych notowanych na GPW oraz giełdach na całym świecie. Dowiesz się, kto inwestuje najczęściej w tego typu instrumenty oraz ile statystycznie zawieranych transakcji zamykanych jest z zyskiem, a ile ze stratą. Ocenisz ryzyko oraz specyfikę inwestowania w instrumenty pochodne.

Część II.
W drugiej części kursu zbadasz w każdym szczególe kontrakty terminowe oraz opcje. Poznasz ich funkcjonowanie, budowę oraz potencjał do osiągania zysków. Nauczysz się zawierać transakcje i ustawiać stop losy – zabezpieczenia. Ocenisz zalety oraz ryzyko inwestycji w te instrumenty.

Część III.
Trzecia część szkolenia przeprowadzona jest na komputerze. Tu masz możliwość wyboru skutecznej strategii inwestycji oraz dokonania pierwszych transakcji. Nauczysz się także wykorzystywać instrumenty pochodne do zabezpieczania portfela inwestycyjnego podczas korekt i krachów giełdowych. Nauczysz się „zarabiać na spadkach”.

więcej informacji na www.szkolainwestowania.pl

Zapraszam serdecznie do kontaktu poprzez formularz.
Oddzwonię lub odpiszę niezwłocznie.