Ocena projektów inwestycyjnych w praktyce. nr 116719

Ocena projektów inwestycyjnych w praktyce. Warsztaty komputerowe. Kalkulacja przepływów pieniężnych, analiza ryzyka i wrażliwości, opcje realne. Termin szkolenia: 15-16 październik 2009 r. Czas trwania: 2 dni Cena: 1 450 zł. Opis szkolenia: Ocena projektów inwestycyjnych to jedno z podstawowych zagadnień omawianych podczas studiów ekonomicznych. Wydaje się, że na ten temat wszystko już powiedziano, wszystko od dawana jest jasne i że tematyka ta nie powinna sprawiać kłopotów analitykowi finansowemu. A jednak w praktyce pojawiają się kwestie problematyczne: w jaki sposób przeprowadzić analizę racjonalności projektów racjonalizatorskich i odtworzeniowych, skoro większość podręczników omawia tylko projekty rozwojowe, jak poradzić sobie z różnymi technikami kalkulacji FCF, tak żeby dały identyczne wyniki, w jakiej sytuacji wystarczy standardowa analiza wrażliwości, a kiedy budować drzewa decyzyjne. Tego typu pytań jest wiele, a standardowe podręczniki nie dają klarownych odpowiedzi. Szkolenie jest ukierunkowane na przekazanie praktycznej wiedzy z zakresu oceny projektów inwestycyjnych. Po wstępnym konwersatorium Uczestnicy będą wraz z prowadzącym rozwiązywać analizy przypadków, które zobrazują prawidłowe rozwiązania problematycznych kwestii. Wszystkie zadania będą opracowywane przez Uczestników w programie Excel. W wyniku szkolenia powstaną modele, gotowe do analizy różnych projektów inwestycyjnych. Adresaci: Osoby zainteresowane problematyką oceny projektów inwestycyjnych oraz zarządzania wartością w przedsiębiorstwie. Program jest skierowany przede wszystkim do: analityków finansowych domów maklerskich oraz banków, pracownicy działów rachunkowości zarządczej i controllingu przedsiębiorstw, konsultantów firm doradczych. Udział w programie może być też potraktowany przez studentów studiów ekonomicznych jako rozszerzenie standardowego materiału przerabianego podczas zajęć. Wiedza i umiejętności nabyte w efekcie udziału w szkoleniu: • Umiejętność identyfikacji i prawidłowego użycia narzędzi badania racjonalności, ryzyka, wpływu opcji realnych na wartość projektu oraz wykonalności finansowej; • Umiejętność kalkulacji FCF w odmianie FCFF, FCFE oraz EVA oraz uzgadniania poszczególnych wyników; • Umiejętność prawidłowego zastosowania narzędzi badania ryzyka (moduł Monte Carlo oraz analiza wrażliwości); • Umiejętność identyfikacji podstawowych opcji realnych oraz ich wyceny za pomocą drzew decyzyjnych; • Umiejętność budowania modeli do weryfikacji wykonalności finansowej dużych projektów inwestycyjnych. Program szkolenia: 1. Zagadnienia wstępne - Zakres analizy finansowej projektów inwestycyjnych 2. Zastosowanie narzędzi oceny racjonalności projektów inwestycyjnych - Rodzaje projektów a zakres analizy finansowej racjonalności - Przegląd metod oceny opłacalności (racjonalności) projektów inwestycyjnych - Zasady kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji – koncepcja FCFF i FCFE - Zasady kalkulacji wartości rezydualnej w projektach rozwojowych - Analizy przypadków o Analiza przypadku I - analiza racjonalności finansowej projektu rozwojowego o Analiza przypadku II - analiza racjonalności projektów racjonalizatorskich o Analiza przypadku III - selekcja projektów odtworzeniowych o różnych okresach życia o Analiza przypadku IV - selekcja projektów rozwojowych, problem wyboru wykluczających się projektów rozwojowych w różnych okresach trwania - Uogólnione zasady korzystania z metod dyskontowych w ocenie projektów inwestycyjnych 3. Zastosowanie narzędzi oceny ryzyka projektów i wyceny opcji realnych zawartych w projektach inwestycyjnych - Analiza typu Monte Carlo - Analiza wrażliwości - Analiza scenariuszowa - Analiza przypadku V – badanie ryzyka oraz wpływu opcji realnych na wartość projektu inwestycyjnego firmy Stolimpex sp. z o.o. (analiza wrażliwości, Monte Carlo, drzewa decyzyjne) 4. Analiza finansowej wykonalności dużych projektów inwestycyjnych - Analiza przypadku VI - analiza wykonalności finansowej przedsięwzięcia inwestycyjnego firmy Delta Press Sp. z o.o. 5. Podsumowanie Prowadzący: Paweł Mielcarz - doktor nauk ekonomicznych, pracownik Katedry Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie. Ekspert w zakresie analizy opłacalności projektów inwestycyjnych, planowania finansowego i analizy finansowej. Współpracuje z kilkoma firmami konsultingowymi, szkoleniowymi i instytucjami sektora finansów publicznych. Autor kilkudziesięciu publikacji z zakresu zarządzania finansami, oceny projektów inwestycyjnych i wyceny przedsiębiorstw. Współautor i konsultant licznych studiów wykonalności, które następnie otrzymały dofinansowanie ze środków unijnych i EOG.

Zapraszam serdecznie do kontaktu poprzez formularz.
Oddzwonię lub odpiszę niezwłocznie.