Analiza finansowa przedsiębiorstw. nr 116727

Analiza finansowa przedsiębiorstw. Interpretacja sprawozdania finansowego, analiza wskaźnikowa, modele scoringowe. Termin szkolenia: 03-04 listopad 2009 r. Czas trwania: 2 dni Cena: 1 350 zł. Opis szkolenia: W trakcie szkolenia zaprezentowana zostanie metoda kompleksowej oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Na przykładzie konkretnej firmy poruszane będą zagadnienia podstawowe, związane z analizą rentowności, płynności, zadłużenia i sprawności i działania, ale każdy z obszarów analizy zostanie odpowiednio rozszerzony o zagadnienia zaawansowane. I tak na przykład ocena rentowności uwzględniać będzie m.in. problematykę możliwości zastosowania różnego rodzaju rachunków kosztów, w analizie sprawności działania przedstawione zostaną różne sposoby liczenia tego samego wskaźnika, analiza zadłużenia obejmie problematykę dźwigni finansowej a przy badaniu płynności uwaga zwrócona zostanie na konieczność modyfikacji danych z bilansu, które nie odzwierciedlają w rzeczywistości w wystarczający sposób stopnia płynności. Oddzielna część szkolenia obejmować będzie zagadnienia uznane za dodatkowe, a związane m.in. z problematyką obliczania wskaźników na podstawie danych prognozowanych, stosowania wskaźników rynku kapitałowego, wykorzystania wskaźników do oceny ryzyka bankructwa i podejmowania na ich podstawie decyzji o przyznaniu kredytu. Całość szkolenie koncentrować się będzie na aspektach praktycznych – wszelkie poruszane zagadnienia zilustrowane zostaną przykładami o treści zainspirowanej sytuacjami, w których znalazły się przedsiębiorstwa, których dane analizował prowadzący szkolenie. Adresaci: Szkolenie skierowane jest do osób zainteresowanych analizą sprawozdań finansowych i pozyskiwaniem informacji na temat kondycji przedsiębiorstwa. Szczególnie przydatne jest dla osób chcących poszerzyć swoje umiejętności w celu np. oceny kondycji własnego przedsiębiorstwa, jak również w kontekście wyboru partnerów gospodarczych, analizy wniosków kredytowych i przeprowadzania analizy fundamentalnej w ramach np. wyceny przedsiębiorstw. Tym samym adresatami szkolenia są zarówno analitycy finansowi i kredytowi, ale również członkowie zarządów i rad nadzorczych, którzy chcą wzmocnić własne umiejętności kontroli przedsiębiorstwa i sprawdzania prawidłowości jego funkcjonowania. Wiedza i umiejętności nabyte w efekcie udziału w szkoleniu: • Interpretowanie sprawozdań finansowych, • Wykorzystanie analizy wskaźnikowej dla potrzeb oceny kondycji firmy, • Ocena zadłużenia, płynności, sprawności działania i rentowności przedsiębiorstw • Modyfikowanie wskaźników w celu lepszej ilustracji badanego problemu • Sporządzanie i weryfikacja zawartości planów finansowych • Ograniczenia zastosowania analizy finansowej w ocenie przedsiębiorstw • Porównywanie przedsiębiorstw na podstawie wyników finansowych, • Identyfikacja symptomów pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa, Program szkolenia: 1. Powitanie. Omówienie celów i logiki szkolenia 2. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego i jego analizy • Cele analizy finansowej • Zawartość informacyjna bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych • Zasady rachunkowości i ich wpływ na sprawozdanie finansowe • Polityka rachunkowości • Rola informacji dodatkowej • Polskie i międzynarodowe standardy rachunkowości • Kreatywna rachunkowość i jej przeciwdziałanie Moduł stanowi wprowadzenie do zagadnień poruszanych w trakcie szkolenia. Poszczególne przykłady ilustrować będą zagadnienia związane z analizą i interpretacją danych zawartych w sprawozdaniach finansowych. Zwrócona zostanie uwaga na fakt, że zastosowanie innych standardów mogłoby zmienić wyniki finansowe, a w niektórych przedsiębiorstwach osoby odpowiedzialne za rachunkowość ulegają pokusie modyfikowania sprawozdań, aby ukazać, w zależności od celów, lepszy lub gorszy obraz swojej firmy. 3. Wstępne analizy sprawozdania finansowego • Analiza pozioma i pionowa bilansu • Analiza sytuacji majątkowo – finansowej • Analiza pozioma i pionowa rachunku zysków i strat • Analiza rachunku przepływów pieniężnych W module na przykładzie spółki giełdowej zilustrowane zostanie, jak wyglądać powinna wstępna ocena opłacalności, czyli przede wszystkim analiza dynamiki i struktury poszczególnych pozycji finansowych. Zwrócona zostanie uwaga na duże znaczenie analizy pionowej bilansu, jak również analizy z wykorzystaniem rachunku przepływów pieniężnych. 4. Analiza wskaźnikowa – rentowność • Podstawowe wskaźniki księgowe i ich modyfikacje • Rodzaje zysku uwzględniane w rachunku zysków i strat • Zysk ekonomiczny i ekonomiczna wartość dodana (EVA) Dla danych przedstawionej i badanej w trzeciej części szkolenia spółki przeprowadzona zostanie analiza wskaźników rentowności, przy pomocy metodologii polecanej w podręcznikach oraz stosowanej przez wybrane firmy konsultingowe. Uczestnicy będą mieli okazję zastanowić się, które z formuł są najlepsze, jak również na oddzielnym przykładzie sprawdzić, czy zmiana sposobu ujmowania kosztów mogłaby wpłynąć na zysk netto. Ponieważ w rachunkowości finansowej nie występuje pojecie kosztu kapitału własnego, sprawdzone zostanie również, jaki zmiany należałoby uwzględnić we wskaźnikach, aby w analizach ujmować również tę wielkość. 5. Analiza wskaźnikowa - zadłużenie • Podstawowe wskaźniki zadłużenia • Ocena finansowa z perspektywy właściciela i wierzyciela • Zadłużenie a dźwignia finansowa • Zasady finansowania działalności Tym razem dla danych przedstawionej i badanej w trzeciej części szkolenia spółki przeprowadzona zostanie analiza wskaźników zadłużenia. Zwrócona zostanie uwaga na fakt, że ilość długu inaczej może być oceniana przez właścicieli i wierzycieli, oraz na oddzielnym przykładzie zilustrowane, na czym polega i jak można wykorzystać dźwignię finansową. 6. Analiza wskaźnikowa - płynność • Podstawowe wskaźniki płynności • Ograniczenia analizy płynności na podstawie bilansu • Skorygowana analiza płynności Dla danych analizowanej spółki przeprowadzona zostanie analiza wskaźników płynności, co będzie okazją do zwrócenia uwagi na brak doskonałości bilansu, z którego bezpośrednio trudno odczytać np. terminy wymagalności zobowiązań, okres spłaty należności czy ocenić jakość zapasów i możliwe do uzyskania z ich sprzedaży ceny. Tym samym, w celu zbadania płynności konieczne staje się przeprowadzanie analiz skorygowanych, których metodologię ilustrował będzie oddzielny przykład. 7. Analiza wskaźnikowa – sprawność działania • Wskaźniki sprawności działania • Cykl operacyjny i okres konwersji gotówki • Problematyka prawidłowości stosowanych formuł na podstawie wskaźnika rotacji należności Sprawozdanie finansowe analizowanej spółki tym razem poddane zostanie badaniu w kontekście oceny sprawności działania. W teorii koncepcja cyklu operacyjnego i okresu konwersji gotówki wygląda ciekawie, tylko jak w praktyce poradzić sobie np. z sezonowością i różnym ujmowaniem VAT-u w bilansie i rachunku zysków i strat? W trakcie niniejszego modułu uczestnicy będą mieli okazję zastanowić się nad tym i innymi podobnymi zagadnieniami. 8. Zagadnienia dodatkowe • Wskaźniki finansowe w kontekście planowania finansowego • Połączenia wskaźników w analizie piramidalnej • Wskaźniki finansowe a przewidywanie bankructwa • Wzorcowy model wskaźników finansowych i modele scoringowe • Wskaźniki rynku kapitałowego • Sygnały pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa • Wady i zalety analizy finansowej Ostatni z etapów szkolenia przeznaczony zostanie na analizę zagadnień dodatkowych, między innymi zagadnienia związane z powiązaniami między poszczególnymi wskaźnikami i ich zastosowanie w analizach scoringowych czy prognozowaniu bankructwa. Klasyczne cztery grupy wskaźników uzupełnione zostaną o wskaźniki rynku kapitałowego, a całość zwieńczona rozważaniami na temat sygnałów pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa oraz zalet i wad analizy finansowej. 9. Zakończenie szkolenia Prowadzący: Bartłomiej Cegłowski - doktor nauk ekonomicznych, adiunkt w Katedrze Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie, wiceprezes i dyrektor ekonomiczny DCF Consulting sp. z o.o.. Specjalista z zakresu analizy finansowej, planowania i oceny projektów inwestycyjnych oraz zarządzania wartością. Prowadzi zajęcia na studiach magisterskich, podyplomowych i typu MBA oraz na kursach dla dyrektorów finansowych, analityków finansowych i kandydatów na członków rad nadzorczych. Współautor książek "Controlling w zarządzaniu małym i średnim przedsiębiorstwem" (IPiS, Warszawa 2000) „Skuteczny biznes plan” (IPiS, Warszawa 2002) oraz „Pozyskiwanie kapitału. Podstawowe formy i możliwości zdobycia kapitału” (Helion, Gliwice 2005). Autor licznych biznesplanów, wycen przedsiębiorstw i projektów doradczych, w dorobku posiada wiele publikacji z zakresu finansów, w tym między innymi z analizy finansowej i planowania finansowego. Publikował między innymi w periodykach: Controlling – wiedza i narzędzia praktyczne, Doradca Dyrektora Finansowego oraz Analiza finansowa i kontrola w praktyce.

Zapraszam serdecznie do kontaktu poprzez formularz.
Oddzwonię lub odpiszę niezwłocznie.